La misión principal de la Comisión de Inversiones del Estado de Texas (Texas State Securities Board), de acuerdo con los Estatutos de Inversiones de Texas (Texas Securities Act), es proteger a los inversionistas Tejanos. De acuerdo con esta misión, la Comisión de Inversiones del Estado de Texas fue establecida para asegurar un mercado de inversiones libre y competitivo en Texas, aumentar la confianza de invertir en los inversionistas y fomentar el capital y la creación de nuevos empleos en Texas.
Los mercados de inversiones proveen los medios para que los inversionistas puedan alcanzar sus objetivos financieros, tales como proveer una educación universitaria para sus hijos y obtener dinero para su jubilación. Además, los mercados de inversiones proveen a empresarios el acceso de capital para empezar o expandir negocios y crear nuevos empleos. Los asesores financieros, casas (empresas) de corretaje y sus agentes de ventas juntan a estos dos grupos en el mercado para llevar a cabo transacciones al beneficio de ambos y para que así mismo funcione nuestro sistema económico.
Las leyes federales y estatales fomentan acceso completo e imparcial en los mercados de inversiones y de tal modo promueven la protección
del inversionista. A nivel estatal, estas leyes reglamentarias se refieren como las “leyes de cielo azul.” Este término refleja el deseo de los
legisladores estatales de prohibir los esquemas tan especulativos que representan nada más que un pié cuadrado del cielo azul. La “ley de cielo
azul” de Texas se encuentra en los Estatutos de las Inversiones de Texas (los “Estatutos”). Las reglas y regulaciones de la Comisión de Inversiones
del Estado de Texas (las “Reglas”), promulgadas conforme a los Estatutos, interpretan y se amplían en las protecciones de los Estatutos.
Los Estatutos y las Reglas promueven la protección del inversionista de las siguientes maneras:
Los requisitos de registro, información de los Estatutos y las Reglas sirven para fomentar la confianza y conocimiento del inversionista. Esto, como resultado, asegura que los negocios de todos tamaños tengan acceso a los mercados de capitales. Mientras que los Estatutos y las Reglas proveen ciertas exenciones de los requisitos de registro, esas exenciones reflejan que ciertas transacciones y ciertas clases de inversiones contienen factores que hacen el registro innecesario. Sin embargo, transacciones e inversiones exentas siguen siendo sujetas a los requisitos de los Estatutos de antifraude.
Los Estatutos contienen una definición amplia del término “inversión.” Por lo tanto, el concepto popular que constituye una inversión – certificados de acciones y bonos – es incompleto. El término también incluye, entre otras cosas, intereses de sociedad limitada; notas; papel comercial, evidencias de endeudamiento, intereses en contratos de petróleo, gasolina, o de minas y “contratos de inversión.” Generalmente, un contrato de inversión es un arreglo por el cual un individuo invierte algo de valor en una empresa común con la expectativa de recibir rendimientos en forma de interés, de dividendos, de capital creciente, o de otros beneficios derivados de los esfuerzos importantes de otras personas de un nivel ejecutivo. Cuando una inversión se ofrezca o se venda en Texas, ésta tiene que ser registrada y vendida por una persona registrada al menos que haya una exención en los Estatutos o en las Reglas o una excepción del registro estatal que exista por parte de las leyes federales.
La Comisión de Inversiones del Estado de Texas es la Agencia con la tarea de administrar y ejecutar los Estatutos. La Agencia es supervisada por una comisión (la “Comisión”) compuesta por cinco miembros designados por el gobernador, con el consejo y el consentimiento del Senado, por términos de seis años traslapados. La Comisión adopta y revisa periódicamente las reglas para asegurarse que los inversionistas estén protegidos adecuadamente y que ninguna carga irrazonable se imponga al reunir capital legítimamente. La Comisión designa a un(a) Comisionado(a) que se dedica a trabajar hacia este propósito. El(la) Comisionado(a) sirve como el principal oficial administrativo de la Agencia y supervisa las actividades diarias del personal. La oficina principal de la Comisión de Inversiones del Estado de Texas está situada en Austin. La Agencia también mantiene oficinas en Corpus Christi, Dallas, Houston, Lubbock y San Antonio.
La Agencia está compuesta por cinco divisiones. Aunque las divisiones están coordinadas para llevar a cabo la misión de la Agencia, cada una desempeña un papel único dentro de la Agencia.
La División de Registros es responsable de registrar inversiones en el estado de Texas, al igual que encargarse de las empresas e individuos que
venden inversiones o que ofrecen asesoría en cómo invertir capital en el estado.
El personal de la División revisa todas las aplicaciones para registrar las inversiones y asegura que los inversionistas tengan acceso completo e imparcial de toda
la información relevante a la inversión. La División también asegura que los términos de inversión sean “justos, imparciales, y equitativos” de acuerdo con los criterios
establecidos por los Estatutos y las Reglas. El propósito de la revisión es asegurar que el inversionista y asesor financiero compartan los resultados de la empresa
(ganancias o pérdidas), que los conflictos de interés estén reducidos al mínimo, y que los costos promocionales sean razonables. La aprobación de una aplicación no
constituye una recomendación de las inversiones que son registradas, ni predice éxito de la inversión. El propósito de la revisión es asegurar que los requisitos
financieros e informativos sean llevados a cabo.
La División revisa todas las aplicaciones de registro de casas de corretaje, agentes, empresas que proveen asesoría financiera, y los representantes de éstas.
Este proceso asegura que los individuos y empresas que tratan con inversionistas tengan los requisitos mínimos de conducta y solvencia financiera. Todos los individuos
y empresas ofreciendo o vendiendo inversiones u ofreciendo asesoría financiera en el estado deben de estar registrados, al menos que tengan los requisitos necesarios
para una exención. Las personas registradas tienen que ser sometidas a una investigación extensiva de su pasado, tomar y pasar exámenes generales de principios de
inversión y de leyes del estado, y tener ciertos expedientes y requisitos. Los siguientes factores se toman en consideración para determinar si se va a aprobar una
applicación: solvencia financiera; historial criminal; evidencia de prácticas de negocios que son fraudulentas o desiguales; y resultados de los exámenes
escritos.
El personal de la División también responde a preguntas del público sobre exenciones de inversiones y requisitos de registro; el estatus de las aplicaciones de
registro de inversiones; y el estatus de registros, historial disciplinario; y actividades de corredores de bolsa, agentes, asesores financieros, o representantes de éstos.
El personal de la División de Inspecciones y Observancia lleva a cabo inspecciones periódicamente de los libros y archivos de vendedores registrados y de las empresas registradas. Las inspecciones no son anunciadas y se enfocan en: (1) vendedores registrados que tienen sus oficinas principales en Texas pero que no son miembros de la Asociación Nacional de Traficantes de Valores (National Association of Securities Dealers, NASD) y en (2) las empresas registradas; de cualquier modo, todas las empresas e individuos registrados son sujetos a las inspecciones. El personal también investiga quejas que son hechas acerca de individuos y empresas registradas. Las violaciones graves de los Estatutos o de las Reglas detectadas durante una inspección pueden significar una acción administrativa o ser sometidas a la División Legal para llevar a cabo una acción civil o criminal.
La División Legal procura evitar, detectar y reparar las violaciones de los Estatutos y de las Reglas. La División se arma con ciertas herramientas
estatuarias en su esfuerzo de proteger al inversionista.
Los Estatutos proveen que sanciones administrativas sean impuestas por el(la) Comisionado(a). Estas sanciones incluyen: la negación, revocación o
suspensión del registro de la casa de corretaje, del vendedor, de la empresa que provee asesoría financiera o del representante de ésta; remedios
judiciales los cuales prohíben o suspenden la venta de inversiones o prohíben la conducta fraudulenta; remedios judiciales que niegan o que revocan
el registro de inversiones; remedios judiciales que revocan exenciones; y la suspensión de remedios judiciales en publicaciones.
Los Estatutos proveen penas criminales para ciertas actividades ilegales. Después de que la División Legal investigue supuestas violaciones a los Estatutos, la División
puede recomendar un proceso criminal contra el violador sospechoso. Las acusaciones y las convicciones son procesadas generalmente por los abogados locales del distrito
o los abogados de los Estados Unidos, con la ayuda del personal de la División Legal. Finalmente, un caso puede ser enviado al Ministro de Justicia por un mandamiento
judicial o por un proceso legal.
La División del Consejo General provee asesoría legal interna a la Comisión, al (a la) Comisionado(a) y al personal; responde preguntas públicas referentes a la interpretación de los Estatutos y de las Reglas, y publica opiniones escritas interpretativas que ayudan a las personas a entender el cumpliendo de la ley.
La División de los servicios de personal se encarga de la contabilidad, presupuestos, procesamiento de datos, personal de servicio, compras, y otras funciones administrativas esenciales para la Agencia.
Ninguna inversión esta libre de riesgos los cuales no pueden ser evitados. Sin embargo, muchas veces los inversionistas pueden protegerse contra
riesgos innecesarios informándose sobre inversiones e invirtiendo, tomando pasos para evitar “esquemas” o “estafas,” determinando sus propias
situaciones financieras y fijando objetivos realistas para sus inversiones.
Muchos inversionistas necesitan ayuda para leer y enterder la información referente a las inversiones. Si usted no esta seguro de entender tal información, no dude
en pedirle ayuda a alguien de confianza y que tenga conocimiento sobre finanzas.
La Guía para las Familias en Texas de Cómo Manejar sus Finanzas Personales provee información importante que puede ayudar a los inversionistas. Usted puede obtener
este documento al comunicarse con la Comisión de Inversiones del Estado de Texas o visitando la página de Internet (www.ssb.state.tx.us).
Quizás no hay mejor manera de protegerse que informándose sobre ciertos riesgos que son asociados con las inversiones. La Agencia provee diariamente tal información
al público como “alertas para el inversionista” patrocinadas por la Asociación de Administradores de Valores Norteamericanos (North American Securities Administrators
Association, NASAA) o el Better Business Bureau. Estas publicaciones están disponibles gratis en la Agencia y muchas están disponibles en la página de Internet de la
Agencia. Algunos de estos materiales están disponibles en Español.
Aunque muchas oportunidades legítimas son ofrecidas por profesionales respetables en inversiones, los “estafadores de inversiones,” quienes
muchas veces imitan las técnicas de los profesionales, también están compitiendo por sus dólares. Muchas personas creen que pueden distinguir a
un estafador por su apariencia; sin embargo, un buen estafador muchas veces parece como cualquier otro profesional financiero y puede ser agradable,
educado y encantador. Algunos estafadores alquilan oficinas lujosas con direcciones impresionantes, distribuyen publicaciones profesionales, y
usan ropa muy elegante y cara para dar una apariencia excelente.
Algunas de las maneras que los estafadores encuentran a sus víctimas son:
Usted es más vulnerable cuando no obtiene toda la información acerca de una oportunidad de inversión. ¡SIEMPRE INVESTIGUE ANTES DE INVERTIR! Usted puede protegerse contra personas sin escrúpulos tomando las siguientes precauciones:
Tomar los pasos adecuados para prevenir el fraude le ayudará a evitar malas inversiones. Su mejor guía para elegir una inversión es una evaluación cuidadosa de su situación financiera y de sus metas de inversión. Su biblioteca más cercana tiene varios libros y otras publicaciones que pueden asistirle en desarrollar su estrategia para invertir. También muchas escuelas, centros comunitarios, instituciones financieras, y colegios locales ofrecen cursos o seminarios sobre información básica de inversiones personales. Recuerde: ¡Todas las inversiones requieren investigación y deliberación!
No hay inversión libre de riesgo; generalmente, entre mayor el potencial de rendimiento, mayor es el riesgo. Sin embargo, si usted hace las siguientes preguntas, entre otras, antes de invertir, usted podrá evitar algunas trampas comunes de inversiones.
Además de las sanciones administrativas y criminales discutidas anteriormente en la descripción de la División Legal, los Estatutos proveen soluciones civiles para las violaciones de sus provisiones. Si usted sospecha que ha sido una víctima de un fraude, puede contactar a un abogado para determinar el curso que debe tomar para defender sus derechos. Al mismo tiempo puede ponerse en contacto con la Agencia e investigar sobre cualquier sospecha de una violación.
Los inversionistas deben darse cuenta que la Agencia no puede protegerlos contra posibles perdidas financieras o de los riesgos que conlleve una inversión. Sin embargo, la Agencia da la bienvenida a información y preguntas sobre supuestas violaciones a los Estatutos.
Inversionistas con tales inquietudes deben llenar el formulario incluido en este panfleto, o envie una carta a la Agencia describiendo la naturaleza de su preocupación, junto con copias de documentos relevantes. Como una alternativa, los inversionistas pueden llamar a la División Legal de la Agencia. El personal respondiendo a tales llamadas le pueden proveer con cuestionarios breves para que usted los llene y los devuelva a la Agencia. Las quejas se pueden someter electrónicamente a: complaints@ssb.state.tx.us. La Agencia verifica el recibo de toda pregunta. Preguntas anónimas, escritas y orales, también son aceptadas.
Dependiendo de las circunstancias, la Agencia puede iniciar una investigación. Si la investigación descubre hechos que indiquen una violación a los “Estatutos,” la Agencia puede proseguir con sanciones administrativas, juicios tribunales por el Ministro de Justicia, o acusaciones y convicciones criminales por la autoridad apropiada.
Si usted tiene información acerca de una supuesta violación, o si desea enterarse de las actividades de la persona que esta vendiendo inversiones u ofreciendo consejos de inversiones, por favor contacte a:
La Comisión de Inversiones del Estado de Texas
P. O. Box 13167
Austin, Texas 78711-3167
(512) 305-8300
(512) 305-8310 (Fax)
(888) 663-0009 (Complaints)
www.ssb.state.tx.us
