Preguntas frecuentes de TexasInvestorEd.org

  1. ¿Qué son los valores?
  2. ¿Qué es un prospecto?
  3. ¿Qué es un intermediario?
  4. Qué es un corredor o agente?
  5. ¿Qué es un asesor de inversiones?
  6. ¿En qué consiste el requisito de que la inversión sea adecuada?
  7. ¿Qué es la responsabilidad fiduciaria?
  8. ¿Qué es una inversión apropiada?
  9. ¿Qué factores de mi situación económica debo considerar antes de invertir en valores?
  10. ¿Cómo hago para abrir una cuenta en una empresa de corretaje?
  11. ¿Qué preguntas debería hacerle a una persona que me ofrece una oportunidad de inversión?
  12. ¿Qué son las acciones ordinarias?
  13. Qué son los bonos y las obligaciones?
  14. ¿Qué significa que una acción sea preferente?
  15. ¿Qué es un fondo mutuo? ¿Por qué querría invertir allí?
  16. ¿Qué es una cuenta bancaria del mercado monetario? ¿Cuál es la diferencia con otras cuentas del mercado monetario?
  17. ¿Qué son los certificados de depósito?
  18. Qué es una anualidad?
  19. ¿Qué son los productos denominados "commodities"?
  20. Qué son los acuerdos viáticos?
  21. ¿Cuáles son las principales señales de advertencia de las estafas y los fraudes de inversión?
  22. ¿Cuáles son los mejores métodos para no ser víctima de estafas y fraudes de inversión?

¿Qué son los valores?

En Texas, el significado del término “valores†es muy amplio, ya que incluye diversos tipos de inversiones, tales como acciones, bonos, pagarés, obligaciones, participaciones en sociedades comanditarias, participaciones en el sector de hidrocarburos y contratos de inversión. Por lo general, cuando la inversión de dinero se realiza con una persona o negocio y se espera que la ganancia sea el resultado de los esfuerzos de un tercero distinto del inversor, se considera un valor.

¿Qué es un prospecto?

Un prospecto es un documento que se entrega a los posibles inversionistas y que está relacionado con la oferta de valores. El objetivo es proporcionarles a los inversionistas un documento por escrito que contenga toda la información importante sobre la empresa: antecedentes, operaciones, situación económica y personal clave. La ley exige que se entregue un prospecto; es importante recordar que, si bien proporciona información, no implica aprobación.

¿Qué es un intermediario?

En Texas, el término “intermediario†es muy amplio, ya que incluye a toda persona o empresa que participa de ventas, ofertas de venta o solicitudes de suscripción de valores en este estado. Por lo general, los intermediarios son empresas, sociedades de responsabilidad limitada, sociedades en comandita o empresarios individuales.

¿Qué es un corredor o agente?

En términos generales, un corredor o agente es una persona autorizada por un intermediario para vender, hacer ofertas de venta o solicitar suscripciones, órdenes o acuerdos vinculados con valores dentro de este estado. El agente suele recibir una comisión por la venta del valor. En general, el corredor es un agente individual afiliado a un intermediario.

¿Qué es un asesor de inversiones?

En Texas, el significado de “asesor de inversiones†(o servicios de asesoría en fondos de inversión) es muy amplio, ya que incluye a toda persona que, a cambio de una compensación, realiza análisis de inversión o asesora a otras personas con respecto a la compra, la venta o la inversión en valores. Un representante de una empresa de asesoría de inversiones es una persona que brinda estos servicios en nombre de la empresa de asesoría mencionada.

¿En qué consiste el requisito de que la inversión sea adecuada?

Conforme a este requisito, los corredores o agentes tienen la obligación de recomendarle aquellas inversiones que sean adecuadas para usted, según la información que tengan sobre su situación económica, sus necesidades y su nivel de tolerancia al riesgo.

¿Qué es la responsabilidad fiduciaria?

A la hora de brindar asesoramiento y hacer recomendaciones, es responsabilidad de las asesorías de inversión anteponer los intereses del inversor a los propios.

¿Qué es una inversión apropiada?

El tipo de inversión que debe realizar depende en gran parte de su situación económica y de sus objetivos de inversión. Se debe considerar el riesgo que usted está dispuesto a asumir, el tiempo que puede tardar en recuperar sus fondos y cuáles son sus obligaciones fijas. Si tiene pensado usar el dinero resultante de la inversión para enviar a sus hijos a la universidad, posiblemente quiera hacer una inversión segura en la que el dinero aumente a un ritmo constante y esté disponible cuando tenga que pagar las matrículas. Si quiere comprar un automóvil nuevo o irse de viaje el próximo verano, quizás esté dispuesto a asumir cierto riesgo a fin de que su dinero aumente notablemente en un plazo de seis meses. Por último, es importante que entienda que todas las inversiones conllevan riesgo.

A continuación incluimos algunas pautas importantes a la hora de invertir:
  • RECUERDE conservar una reserva de dinero para casos de emergencia antes de invertir.
  • RECUERDE elegir sus inversiones en función del riesgo que puede asumir.
  • RECUERDE pedir información y asesoramiento a una asesoría de inversión o a un corredor-intermediario de cambio y bolsa autorizado. Sea sincero con su corredor o su asesor cuando le informe sobre su situación económica, sus metas y sus conocimientos sobre el tema.
  • RECUERDE asegurarse, antes de comprar, de que conoce los términos y la calidad de las inversiones que le interesan y de que entiende el tipo de orden que el corredor pretende colocar en su nombre.
  • NO invierta dinero que pueda necesitar en el corto plazo.
  • NO se olvide de la calidad cuando se sienta atraído por un rendimiento alto.
  • NO invierta en una empresa solamente porque pertenece a un sector exitoso. Cada empresa debe ser considerada individualmente.
  • NO invierta alentado por consejos o rumores. Suelen no ser confiables.
  • NO tenga miedo de decirle que no a un corredor ni de pedirle que le explique.
Para obtener más información, consulte el capítulo 5 de la Guía para las familias texanas sobre la administración del dinero personal (Texas Family Guide to Personal Money Management)(Versión española que viene pronto). http://www.texasinvestored.org/TSSB_FamGuide.pdf

¿Qué factores de mi situación económica debo considerar antes de invertir en valores?

En primer lugar, los inversionistas deben asegurarse de que cuentan con suficiente protección en caso de que ocurra una crisis económica. Los fondos de emergencia y la existencia de un seguro de vida adecuado son dos de los métodos de protección más importantes. Otros recursos económicos que pueden servirle de respaldo son los pagos al Seguro Social, las pensiones o las cuentas de ahorros. Un fondo de emergencia que cubra de tres a seis meses de gastos debería incluir la posibilidad de acceder fácilmente a las fuentes de dinero. La mayoría de los fondos de emergencia consisten en bonos o cuentas de ahorros. Debería pensar en invertir en valores una vez cubiertos todos los sucesos imprevistos. Para obtener más información, consulte nuestra Guía para las familias texanas sobre la administración del dinero personal.(Versión española que viene pronto) http://www.texasinvestored.org/TSSB_Family_Guide.pdf.

¿Cómo hago para abrir una cuenta en una empresa de corretaje?

El primer paso para invertir en valores consiste en elegir un corredor y abrir una cuenta. En las empresas de corretaje, los representantes de cuentas o los representantes registrados se ocupan de las órdenes de compra y venta y, en algunos casos, brindan asesoramiento general sobre inversiones. Hoy en día, muchos inversionistas llevan a cabo sus actividades comerciales con la empresa de corretaje por Internet y, de hecho, compran y venden órdenes por ese mismo medio. El corredor o el representante registrado de la empresa necesitará saber su nombre, domicilio, edad, número de Seguro Social, ocupación, condición de ciudadanía, objetivo de inversión y patrimonio líquido. Esta información es obligatoria conforme a la legislación federal sobre valores, las normas bursátiles y las reglamentaciones texanas.

¿Qué preguntas debería hacerle a una persona que me ofrece una oportunidad de inversión?

  1. ¿Está registrado ante la Comisión de Inversiones del Estado de Texas (Texas State Securities Board)? (Si la respuesta es afirmativa, llame a esa Comisión para confirmar que la persona esté registrada y autorizada para vender valores en Texas.)
  2. ¿Está registrado el producto como un valor que puede venderse en el estado de Texas?
  3. ¿Presentó alguna vez un cliente una queja contra ustedes? En ese caso, ¿cómo se resolvió?
  4. ¿Puede proporcionarme un prospecto con todos los detalles, costos y riesgos de la inversión?
  5. ¿Está garantizada esta inversión? (La mayoría no lo está. Invertir en valores implica riesgos.)
  6. ¿Cotiza esta inversión en un mercado regulado?
  7. ¿Cuáles son las comisiones y los honorarios que usted y su empresa cobrarán por la inversión?
  8. ¿Puedo retirar mi dinero en cualquier momento? En caso negativo, ¿cuánto tendré que pagar para retirar mi dinero de la inversión?
  9. ¿Cuánto dinero ha invertido personalmente en este negocio?
  10. ¿Podría explicarle este mismo negocio a mi agente de bolsa (o banquero, abogado o asesor financiero de confianza) para que yo pueda preguntarle por alguna otra opción?
  11. ¿Cuánto tiempo tendré para tomar la decisión de invertir o no? ¿Existen circunstancias que me obliguen a tomar una decisión de inmediato?
  12. ¿Puedo ver un modelo de estado de cuenta? ¿Podría explicármelo con claridad?
Para acceder a una lista más completa de las preguntas que podría hacerle a un posible asesor financiero, consulte nuestra Guía para las familias texanas sobre la administración del dinero personal (a partir de la página 35). No dude en comunicarse con nosotros para solicitarnos una copia gratuita. De lo contrario, descargue una versión en PDF de la guía ingresando en: http://www.texasinvestored.org/TSSB_Family_Guide.pdf. (Versión española que viene pronto)

¿Qué son las acciones ordinarias?

Las acciones ordinarias tienen que ver con la participación accionaria en una empresa (tener participación accionaria significa ser dueño real de una parte de la empresa). Por lo general, cada acción representa el porcentaje de participación en la empresa. El titular de la acción tiene los siguientes derechos: los mismos dividendos que las otras acciones de la misma clase, un voto por acción a la hora de elegir directores o aprobar decisiones societarias importantes y la misma participación que los otros titulares de acciones ordinarias en caso de liquidación del negocio.

¿Qué son los bonos y las obligaciones?

Los bonos y las obligaciones son comprobantes de préstamos realizados a un negocio a cambio de una tasa de devolución acordada (interés) y de una promesa de pagar el capital o el valor nominal del préstamo en un determinado plazo. Algunos bonos y obligaciones son “redimiblesâ€, es decir que la entidad emisora puede rescatarlos antes de su vencimiento.

¿Qué significa que una acción sea preferente?

Las acciones preferentes reciben un tratamiento preferencial en comparación con las acciones ordinarias de la empresa. Por lo general, este tratamiento preferencial incluye: el derecho de los titulares a recibir un dividendo fijo antes de que los titulares de acciones ordinarias reciban algún tipo de dividendo y, en caso de disolución de la empresa, el derecho de los titulares a ser los primeros en reclamar los activos de la empresa una vez pagadas todas las deudas. Puede ocurrir que, en un determinado año, el dividendo preferente no se pague porque la compañía no ha ganado suficiente dinero para solventarlo. Si la acción preferente es de dividendo “acumulativo†y la empresa no paga un determinado dividendo, entonces el monto que debió haberse pagado ese año se acumula y se les paga a los titulares de acciones preferentes el año siguiente o cuando la empresa gane suficiente dinero para hacerlo. Si la empresa no puede cumplir con los pagos de las acciones preferentes durante más de un año, entonces los dividendos seguirán acumulándose y tendrán que pagarse en su totalidad antes de que los titulares de acciones ordinarias reciban el pago de sus dividendos. En cambio, si la acción no es de dividendo acumulativo, es posible que los dividendos impagos se pierdan. Debido a estas ventajas, la participación de accionistas preferentes en los asuntos de la empresa suele estar limitada. Por lo general, no tienen derecho al voto (excepto cuando se adeude una cantidad determinada de dividendos preferentes) ni pueden pretender recibir más dividendos de los establecidos, independientemente del éxito de la empresa.

¿Qué es un fondo mutuo? ¿Por qué querría invertir allí?

Un fondo mutuo (conocido técnicamente como una compañía inversionista) es una empresa u otra entidad comercial que, con el fin de aumentar el capital o generar ganancias, utiliza el dinero aportado por sus accionistas para invertir en valores de diversas compañías. Cada fondo tiene sus propias metas y estrategias de inversión, políticas respecto de los dividendos y servicios para accionistas. Una compañía inversionista puede ofrecer una cartera de valores amplia y diversificada, además de administración profesional. Muchas compañías inversionistas también les ofrecen a los inversionistas mucha liquidez. Los fondos mutuos son administrados por asesorías de inversión profesionales. A cambio de los servicios, la asesoría recibe “honorarios administrativosâ€, que suelen ser un porcentaje del promedio de activos diarios del fondo. Los fondos mutuos suelen recomendarse a los inversionistas que prefieren no preocuparse por el comercio de valores. Si está pensando en invertir en un fondo mutuo, asegúrese de leer el prospecto del fondo para informarse sobre lo que van a hacer con su dinero y lo que le cobrarán por la inversión.

¿Qué es una cuenta bancaria del mercado monetario? ¿Cuál es la diferencia con otras cuentas del mercado monetario?

Una cuenta bancaria del mercado monetario es similar a una cuenta de ahorros que devenga interés. El dinero del fondo se invierte en valores a corto plazo, tales como letras del tesoro y obligaciones societarias. Si bien estas cuentas suelen estar aseguradas por el Organismo Federal de Garantía de los Depósitos Bancarios (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), no olvide consultarlo en su institución financiera. Un fondo mutuo del mercado monetario es similar a una cuenta bancaria del mercado monetario, con la excepción de que se trata de un fondo mutuo y de que paga dividendos en lugar de intereses. Los inversionistas compran o venden fondos mutuos del mercado monetario a $1 por acción, y el precio no fluctúa. Otra diferencia importante es que los fondos mutuos del mercado monetario no están asegurados por el FDIC.

¿Qué son los certificados de depósito?

Los certificados de depósitos o CD, como se los suele llamar, son garantías de deuda con vencimiento y tasa de interés fijos. Los venden principalmente los bancos comerciales y las entidades de ahorro y los ofrecen como una alternativa a otras cuentas e instrumentos de ahorro. Los plazos de vencimiento pueden ir desde 30 días hasta varios años. Si bien los certificados de depósito no se renuevan automáticamente, es probable que compre otro CD una vez alcanzada la fecha de vencimiento. La mayoría de los CD están sujetos a una importante penalización en los intereses si se cobran antes de la fecha de vencimiento.

¿Qué es una anualidad?

Hay tres tipos de anualidades: variables, fijas y vinculadas a un índice de mercado. Una anualidad es un acuerdo mediante el cual una persona le entregará a una compañía de seguros una determinada cantidad de dinero a cambio del compromiso de que dicha compañía le proporcione a esa persona una pensión después de cierta edad (por lo general, hasta que fallezca). Una anualidad es lo contrario de un seguro de vida. Una persona compra un seguro de vida para dejar algo después de su muerte. En cambio, compra una anualidad para contar con cierta cantidad de dinero durante el tiempo que viva después de jubilarse. Para obtener información más detallada sobre las anualidades, visite el sitio web del Departamento de Seguros de Texas (Texas Department of Insurance) en http://www.tdi.state.tx.us/pubs/consumer/cb078.html.

¿Qué son los productos denominados "commodities"?

En el ámbito de la inversión, los artículos de comercio denominados "commodities" incluyen azúcar, trigo, ganado, algodón, estaño, oro, diversos tipos de materia prima industrial y muchos productos más. Para las personas que especulan con este tipo de artículos, el término también se refiere a un tipo de inversión llamado contrato de futuros sobre artículos de comercio, que le permite al especulador obtener ganancias a partir de las fluctuaciones en el precio de mercado. Los contratos de futuros sobre artículos de comercio son contratos normalizados para comprar una cantidad determinada de algún artículo de comercio en una fecha determinada y a un precio determinado. Estos contratos son negociados por coberturistas y especuladores, a precios que reflejan la oferta y la demanda del producto subyacente. Por lo general, los contratos de futuros sobre artículos de comercio suponen mucha especulación. Además, no proporcionan ingresos ni garantizan el valor futuro. Para obtener más información acerca del mercado de futuros sobre artículos de comercio, visite el sitio web de la Comisión del Mercado de Futuros sobre Artículos de Comercio (Commodity Futures Trade Commission): http://www.cftc.gov

¿Qué son los acuerdos viáticos?

Los acuerdos de vida, también conocidos como acuerdos viáticos, permiten que los titulares de pólizas de seguro de vida vendan dichas pólizas a inversionistas a cambio de dinero en efectivo entregado en forma inmediata. En contraprestación, los compradores del acuerdo viático se comprometen a pagar las primas restantes y se convierten en beneficiarios de la póliza del seguro de vida.

Como inversor, es posible que alguna empresa o algún corredor le haya ofrecido invertir en un acuerdo viático. Antes de destinar sus ahorros a este tipo de inversión, es fundamental que comprenda cuáles son los riesgos, cómo se usará el dinero invertido y cuál será su posible ganancia.

¿Cuáles son las principales señales de advertencia de las estafas y los fraudes de inversión?

Se incluyen a continuación algunas de las señales de advertencia más comunes de las posibles estafas de inversión. Sin embargo, no son todas. Es posible que haya otras señales de advertencia que sean específicas para una situación en particular. Cuando sienta que hay algo raro en la promoción, la venta o la administración de una inversión, comuníquese con la Comisión de Inversiones del Estado de Texas.
  • Ganancia garantizada
  • Mucha ganancia y poco riesgo
  • Promesa de ganancia inmediata
  • Estrategias agresivas
  • Inversión y/o corredor sin registrar
  • Entrega de información privilegiada
  • Acuerdo de pago inusual
  • Inexistencia de un prospecto
  • Información poco clara sobre la comisión o los honorarios vinculados con la inversión

¿Cuáles son los mejores métodos para no ser víctima de estafas y fraudes de inversión?

Poder reconocer las principales señales de advertencia es el primer paso para protegerse a sí mismo y a su familia. Consultar a la Comisión de Inversiones del Estado de Texas sobre la inversión propiamente dicha y sobre el corredor o la asesoría de inversión le permitirá obtener información que lo ayudará a tomar la decisión. Si realiza este control de antecedentes, posiblemente pueda evitar no solo los años de profunda pena, sino también la pérdida de dinero.