Cómo Escoger un Corredor de Bolsa

Hay más de mil casas de corretaje (en inglés “brokerage firms”) disponibles para venderle diferentes instrumentos de inversión en el mercado de valores. Algunas de estas empresas tienen oficinas en Texas las cuáles hacen negocios fuera del estado por correo, teléfono o a través del Internet. No importa donde estén localizadas, la ley de Texas requiere que todas las casas de corretaje y sus vendedores estén registrados con la Comisión de Inversiones del Estado de Texas. Mientras que el registro de la empresa o del vendedor no garantiza que sus metas financieras sean cumplidas, si asegura que éstos hayan cumplido con los requisitos stándard del estado.

Un vendedor también se le puede llamar “corredor de bolsa,” “agente de ventas,” “ejecutivo de cuentas,” “asesor financiero” o “representante registrado.” No importa cuál sea el título, los requisitos de registro son los mismos.

OCHO PASOS QUE SEGUIR AL SELECCIONAR UN CORREDOR DE BOLSA

1. Analice detenidamente sus objetivos financieros. Antes de discutir sus metas financieras con su corredor de bolsa, tiene que evaluar completamente sus finanzas personales y decidir cuánto quiere invertir, cuál es el rendimiento que quiere obtener y cuál es el riesgo que está dispuesto a tomar para lograr sus metas.



2. Obtenga recomendaciones. Pregúntele a sus amigos, familiares y compañeros de trabajo por los nombres de corredores de bolsa que hayan desempeñado un buen trabajo.



3. Póngase en contacto con la línea libre de cargos de la Asociación Nacional de Corredores/Traficantes de Bolsa (National Association of Securities Dealers, NASD) al 1-800-289-9999 para solicitar más información sobre casas de corretaje y sus representantes registrados.



4. Su corredor de bolsa tiene que estar registrado en su estado. Para información sobre casas de corretaje y sus representantes registrados, puede comunicarse con la Comisión de Inversiones del Estado de Texas al 512-305-8300. Información disciplinaria también está disponible.



5. Entreviste por lo menos a dos corredores de bolsa. Hable con ellos sobre lo que usted quiera y preste mucha atención a cómo le responden cuando le hablan de sus necesidades y objetivos financieros. Pregúnteles sobre su educación y su experiencia. Tenga cuidado si un corredor le trata de vender un producto a pesar de no ser apropiado a sus circunstancias. Pídale los nombres y números de télefono de otros clientes y llámelos para que le den información de su experiencia con el corredor de bolsa.



6. Pregunte sobre los costos y honorarios. Probablemente, su corredor de bolsa va a recibir honorarios basados en el valor de su inversión. Entienda completamente estos costos antes de abrir una cuenta.



7. Determine los servicios que va a necesitar. Una casa de corretaje que ofrece servicios completos le dará consejos de inversión, recomendaciones e información financiera. Un corredor de descuento no hace recomendaciones sobre la compra o venta de una inversión específica.



8. Sea realista al exponer cuál es su patrimonio y el dinero que tiene disponible para invertir. No exagere el tamaño de su patrimonio para impresionar al corredor de bolsa. Este va a recomendar inversiones basadas en sus objetivos financieros y su patrimonio, entre otros factores. El o ella no puede hacer recomendaciones apropiadas si usted no es completamente honesto.

INFORMACIÓN PUBLICA DISPONIBLE SOBRE CORREDORES Y VENDEDORES

El NASD es la organización privada de reglamentación de la industria de valores más grande de los Estados Unidos. Agrupa a 5,500 empresas como miembros y 600,000 representantes registrados. Llame a la línea libre de cargos del NASD para obtener más información sobre la empresa o individuo al que usted piensa confiarle sus inversiones. Llame al 1-800-289-9999 entre las 9:00 a.m. y las 5:00 p.m. (hora del este) para obtener la siguiente información:

• Acciones disciplinarias y convicciones criminales involucrando empresas, corredores e individuos registrados con el NASD;
• Sentencias civiles relacionadas con asuntos de valores;
• Procedimientos disciplinarios que estén pendientes ante la Comisión de Valores y Bolsa (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), el NASD y otras organizaciones reguladoras y entidades estatales;
• Acusaciones criminales reportadas por la industria de valores y el Departamento de Justicia de los Estados Unidos; y
• Procedimientos pendientes o finales ante el NASD.

DEPÓSITO CENTRAL DE REGISTROS (CRD)

El Depósito Central de Registros (Central Registration Depository, CRD) es un banco de datos sobre el empleo, cualificaciones e historial disciplinario de 5,500 empresas y 600,000 representantes activos registrados. Cuando una empresa o un individuo se le imponen sanciones, ya sea en Texas, o en cualquier otro estado o por parte de una entidad reguladora, esa información se añade al banco de datos del CRD. [Visite www.nasdbrokercheck.com, para verificar si una empresa o individuo está registrado(a).]

TIPOS DE CORREDORES

Las casas de corretaje se pueden clasificar en tres clases: servicios completos, de descuento y de productos limitados.

Casa de Corretaje de Servicios Completos
Una casa de corretaje de servicios completos provee toda una serie de servicios al inversionista que incluye recomendaciones sobre valores, investigaciones sobre asuntos específicos y servicio individualizado. La empresa recibe pagos en forma de honorarios los cuales son calculados de acuerdo al tipo de inversión y a la cantidad que usted está invirtiendo. Una empresa de servicios completos es recomendable para aquellos individuos nuevos al mercado o que no tienen el tiempo ni el deseo de investigar y buscar información por su cuenta.

Casa de Corretaje de Descuento
Aunque una casa de corretaje de descuento también puede proveer una buena variedad de servicios financieros, sus vendedores no están autorizados para asesorar ni hacer recomendaciones ni para proveer materiales de investigación. Por estas razones, una casa de corretaje de descuento puede ofrecer honorarios más moderados que las casas de corretaje de servicios completos. Inversionistas con experiencia capaces de hacer sus propias investigaciones de inversión, usualmente usan una casa de corretaje de descuento.

Casa de Corretaje de Productos Limitados
Este tipo de casa de corretaje se especializa en un número limitado de productos, como fondos mutuos, sociedades en comandita o ciertos bonos en específico.

Como inversionista, usted debe seleccionar una casa de corretaje de la misma manera que selecciona cualquier otro tipo de servicio profesional. Casas de corretaje vienen en todos tamaños, desde empresas operadas por un individuo (“one-man”) hasta las grandes corporaciones internacionales. Igualmente, los servicios ofrecidos por cada empresa y los honorarios que ellos cobran pueden variar ampliamente.

AL ABRIR UNA CUENTA

El contrato de la cuenta nueva
Primera Regla:Cuando llene el formulario para abrir una cuenta nueva, sea honesto. Su representante de cuenta no le puede recomendar inversiones al menos que él o ella entienda su situación financiera y el nivel de riesgo que quiera asumir.

Segunda Regla:No firme el formulario hasta que este completo, la información sea adecuada, usted la entienda y este dispuesto a aceptar los términos y condiciones que se le imponen. Tómese su tiempo, haga las preguntas que sean necesarias y lea con detenimiento la “la letra pequeña.”

Tercer Regla:Quédese con una copia del contrato de apertura. Es la base para determinar las inversiones apropiadas y adecuadas para usted.

TOMANDO LAS DECISIONES CORRECTAS

Autoridad discrecional
Cuando llegue a este punto, tendrá que tomar una decision muy importante: ¿quién tomará las decisiones de inversión de su cuenta? Por lo regular, usted tomará sus propias decisiones de inversión al menos que le dé autoridad a su corredor de bolsa para que éste las tome por usted. La autoridad discrecional le permite a su corredor de bolsa tomar decisiones de inversión de acuerdo a lo que él o ella entienda sea lo más adecuado para sus objetivos de inversión. Su corredor entonces tomará decisiones sin necesidad de consuntarle ni el precio ni el instrumento que va a comprar o vender.

Si decide darle autoridad discrecional de su cuenta a su corredor de bolsa, debe hacerlo por escrito. Si otorga autoridad discrecional, es de suma importancia que repase y entienda sus reportes mensuales, para que sepa que ha comprado y con cuánta frequencia se están haciendo las inversiones. La autoridad discrecional se puede retirar en cualquier momento y debe hacerse también por escrito.

Tipos de cuentas
Si usted es como la mayoría de los inversionistas, abrirá una cuenta de efectivo. Bajo este tipo de cuenta, cada vez que usted compra, tiene la obligación de pagar por completo el importe de la compra.

Otra alternativa es una cuenta de margen. Este tipo de cuenta le permite tomar dinero prestado de la casa de corretaje para comprar valores. Usted tendrá que pagar intereses sobre el préstamo. Si compra valores a margen, sepa que aunque el valor de los instrumentos que compre baje, sigue siendo responsable por el pago del monto total que tomó prestado por la compra. El mercado tiene fluctuaciones por lo que implica de que este es un riesgo real.

Cuando firme un contrato de margen, el corredor de bolsa está autorizado a vender inmediatamente cualquier valor en su cuenta, sin avisarle, para cubrir cualquier déficit que resulto de una baja en el valor de sus inversiones.

Su certificado de acciones
Usualmente usted tendrá varias opciones con respecto al manejo de sus certificados de acciones:

• Reciba un certificado hecho a su nombre mostrando la cantidad de acciones compradas. Cuando usted haya firmado el certificado, debe regresarlo al corredor de bolsa al vender la acción.
• Mantenga el certificado de acciones al nombre de la casa de corretaje. Aunque el certificado todavía tiene que ser firmado por usted antes de verderlo, esta opción eliminará problemas de almacenamiento.
• Mantenga el certificado de acciones al “street name” con su corredor. Este término se refiere a la casa de corretaje listada como accionista de la corporación en dónde usted compró acciones, aunque usted, el cliente, es el verdadero propietario. El corredor de bolsa tiene que hacerle llegar cualquier correspondencia enviada por la corporación, como los reportes anuales y documentos de poderes. Recuerde que existe la posibilidad de que el corredor de bolsa retrase la llegada de estos documentos a sus manos. Sin embargo, cuando venda la acción, el proceso de transferencia será más fácil.

Niveles de riesgo
El formulario de su cuenta nueva requiere que especifique el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir para lograr sus objetivos financieros. Si no entiende algunas de las categorías utilizadas, pregúntele a su corredor de bolsa. Asegúrese que entienda completamente cuánto riesgo esta involucrado en cada categoría.

Recuerde una regla básica de inversión:
Entre mayor sea el potencial de rendimiento, mayor es el riesgo. Por riesgo se entiende que puede perder una parte o toda su inversión. Si usted es una persona que le gusta tomar riesgos, asegúrese que su corredor entienda eso, para poder ayudarle a seleccionar inversiones que más le convengan.

Recuerde…

• No haga los cheques al nombre del representante de ventas.
• No tome una decisión de inversión en un producto o casa de corretaje basándose solamente en una conversación por teléfono o promoción de ventas.
• Lea y guarde sus reportes de cuenta o confirmaciones de transacción. Es muy importante que lea y verifique la información.
• No invierta basándose en información que no es de conocimiento público como “información privada” (“inside information”). Tampoco se deje llevar por noticias de un nuevo desarrollo o producto sin antes haber investigado usted mismo.
• No abandone a su sentido común. Si le prometen rendimientos espectaculares, tales como “su dinero se duplicará en un año o menos” muéstrese escéptico y haga preguntas.
• No espere si piensa que existe algún problema con su cuenta o casa de corretaje. Llame a su casa de corretaje, a la Comisión de Inversiones del Estado de Texas o al NASD y reporte el problema inmediatamente.